변액연금보험의 관리 / 변액연금보험 펀드변경 저축성보험 / ASSET 2011. 3. 15. 18:34

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변액연금보험은 특별계정에 설정된 여러개의 펀드로 운영되어 발생한 수익에 따라 적립금이 변동되는 투자상품입니다. 일반적인 공시이율 형태의 금융상품과는 달리 투자상품으로서의 기대 수익률을 높이기 위해서는 적절한 펀드변경이 필요합니다.

그런데 언제 펀드변경을 해야 할까요....?

변액연금보험의 펀드변경은 매우 어려운 일이며 펀드변경 시점을 결정하기 위한 정답은 없습니다. 다만, 자신에게 적합한 방법을 선택하여 지속적인 관심을 가지고 운영하는 것이 최선이라 할 수 있습니다.  여기서는 펀드변경 시점을 결정하는데 참조할 수 있는 중요한 기준을 제시해봅니다.

 

 

변액연금보험의 펀드변경은 신중해야 하며 유의할 사항은 변액연금보험 가입초기의 펀드변경은 의미가 없습니다. 주식시장의 등락은 신만이 알 수 있는 영역이기 때문에 투자 초기의 섣부른 펀드변경은 오히려 득보다는 해가 될 수 있는 가능성이 높습니다. 언제 주가가 오르고 내리는지를 알 수 없기에 주가가 오르는 시기에 소외되지 않기 위해서는 장기적인 투자가 반드시 선행되어야 합니다.

 

그러면 펀드변경 시기는 언제부터 하는 것이 적합하까요 ?

 

 

참고로 여기서 제안하는 펀드변경은 월납 보험료의 투입비율을 말하는 것이 아니라 지금까지 납입한 특별계정의 적립금에 대한 펀드변경입니다. 매월 납입하는 월납보험료는 적립식 투자의 최대 장점인 코스트 에버리지 효과를 볼 수 있기 때문에 투자기간에 여유가 있는 상황에서는 자신의 성향에 적합한 형태를 선택하여 지속적인 투자비중을 유지하는 것이 바람직합니다.

변액보험은 10년 이마이 아닌 10년, 15년 이상의 초 장기 투자상품입니다. 따라서, 펀드변경을 시작할 수 있는 시기는 가입후 3년~5년 정도 이후부터가 바람직합니다. 과거 주식시장의 등락 싸이클은 3~5년을 넘지 않았습니다. 따라서 이 기간은 적립식 펀드의 "코스트 에버지지"효과를 제대로 볼 수 있는 시간이 될 수 있습니다.

 

 

적립식펀드에서는 가입시점보다 중요한것은 환매시점인데 변액보험에서는 펀드변경시점이라고 할 수 있습니다. 주식시장은 경제상황 등을 반영한 사이클이 있기 때문에 시장이 과열되는 시기가 있기도 하고 침체기가 있기도 합니다. 주식시장의 과열시기와 침체시기를 파악하는데는 많은 경제학자들을 비롯한 전문가들의 의견 중 주식시장의 주가수익비율(PER)을 참조할 수 있습니다.

주가수익비율(PER)은 현재의 주가를 주당순이익으로 나눈값으 말합니다. 따라서 코스피의 주가수익비율은 코스피 시장 전체의 주식가격을 주식시장에 상장되어 있는 전체 기업의 이익으로 나눈것인데 주가가 적정한 수준인지를 보여주는 지표로서도 많이 활용되고 있습니다. 증권업계에서는 유가증권시장의 12개월 예상이익률 기준으로 코스피지수가 2,000선을 돌파하는 시점에 국내증시의 PER는 대략 10배에 이를것으로 예상하고 있습니다.

 

국내 주식시장의 최근 5년동안의 평균적인 PER는 10배에서 11배 사이인데 이를 기준으로 현재 시점의 시장 PER가 어느정도 수준인가를 확인한 후 주식시장이 적정수준인지 또는 과열수준인지를 판단 할 수 있습니다.

주가지수가 2,000선을 넘었던 2007년 PER가 13배였습니다. 2007년 시점에 비해 상대적으로 기업이익이 커진 현재시점에서는 저평가 되었다라고 할 수 있는데 선진국이나 홍콩, 대만 등 아시아 신흥시장의 기본적인 PER가 10배를 넘기 때문입니다. 일부 증권사에서는 PER가 12배에 이르는 지수대인 2,300 ~ 2,400선을 코스피의 적정 목표치로 보고 있습니다.

이상과 같은 관점으로 볼 때 1,900선이 넘어선 시점은 과열 초기진입단계일 수 있기 때문에 신중하게 펀드변경 시점을 검토 볼 수 있겠습니다.